Krátká pozice na futures kontraktech: Strategie pro zisk z poklesu cen
Krátká pozice (short selling) na futures kontraktech představuje obchodní strategii, která umožňuje generovat zisk z předpokládaného poklesu ceny podkladového aktiva. Tento přístup vyžaduje pečlivé pochopení mechanismů futures trhů a zahrnuje značná rizika.
Pro úspěšné provedení krátké pozice na futures kontraktech je nezbytné:
- Otevření obchodního účtu u brokera: Zvolte si brokera, který umožňuje obchodování s futures kontrakty a poskytuje potřebnou infrastrukturu pro realizaci krátkých pozic.
- Výběr futures kontraktu: Důkladně analyzujte trh a vyberte futures kontrakt na podkladové aktivum, u kterého předpokládáte pokles ceny. Zvažte likviditu kontraktu a dostupnost informací.
- Podání prodejní objednávky: Po výběru kontraktu zadejte prodejní objednávku s definovanou cenou a objemem. Zde je důležité zvážit strategii řízení rizik a nastavit vhodné stop-loss příkazy.
Při prodeji futures kontraktu se prodává závazek koupit podkladové aktivum za předem stanovenou cenu (cena exekuce) k určitému datu (datum exekuce). Pokud cena podkladového aktiva skutečně klesne, je možné jej v budoucnu nakoupit za nižší cenu než byla prodejní cena, čímž se generuje zisk. Rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou po odečtení poplatků a provizí tvoří čistý zisk.
Klíčová slova: futures kontrakt, krátká pozice, short selling, podkladové aktivum, cena exekuce, datum exekuce, marže, maržín-kól.
Výhody krátkých pozic na futures kontraktech:
- Potenciál zisku z poklesu ceny: Hlavní výhoda spočívá v možnosti generovat zisk z předpokládaného poklesu ceny podkladového aktiva.
- Neomezený počet kontraktů (teoreticky): Je možné prodat libovolný počet futures kontraktů, ovšem v praxi jsou limity dány kapitálem a rizikovým profilem investora.
- Možnost zajištění (hedging): Krátká pozice může sloužit k zajištění proti riziku růstu cen v rámci portfolia s dlouhými pozicemi.
Rizika krátkých pozic na futures kontraktech:
- Neomezené ztráty (teoreticky): V případě, že cena podkladového aktiva poroste, mohou ztráty teoreticky narůstat neomezeně. Toto riziko je nutné pečlivě řídit pomocí stop-loss příkazů.
- Povinnost hradit marži: Broker požaduje vklad marže, který slouží jako záruka pro splnění závazků z kontraktu. Nedostatečná marže může vést k maržín-kólu.
- Riziko maržín-kólu: Pokud cena podkladového aktiva vzroste a marže klesne pod kritickou úroveň, broker může vyžadovat dodatečné prostředky (margin call) nebo vynuceně uzavřít krátkou pozici s potenciálně velkou ztrátou.
Co je to krátká pozice ve financích?
Krátká pozice, neboli short selling, je obchodní strategie, která spočívá v prodeji aktiva, které investor nevlastní. Aktivum si investor vypůjčí od brokera a po jeho prodeji doufá, že jej v budoucnu vykoupí za nižší cenu a dosáhne tak zisku.
Zisk se generuje z rozdílu mezi prodejní a nákupní cenou aktiva po odečtení poplatků a provizí.
Jak funguje krátká pozice u brokera?
Při krátkém prodeji si investor vypůjčí aktivum od brokera, toto aktivum prodá a následně jej po poklesu ceny zpětně vykoupí a vrátí brokerovi. Zisk je tvořen rozdílem mezi prodejní a nákupní cenou, sníženým o poplatky za zprostředkování obchodu a poplatky za úvěr.
Jak dlouho lze držet krátkou pozici?
Teoreticky je možné držet krátkou pozici neomezeně dlouho. V praxi však hrají roli faktory, jako je časový horizont strategie, tržní volatilita, a dostupnost podkladového aktiva.
- Investoři, kteří obchodují s krátkými pozicemi, se označují jako „medvědi“.
- Obchodování s krátkými pozicemi nese značné riziko neomezených ztrát.
- Vliv tržních faktorů na krátkou pozici:
- Růst ceny aktiva vede ke zvýšení ztrát z krátké pozice.
- Pokles ceny aktiva vede ke zvýšení zisku z krátké pozice.
- Vliv čtvrtletních a ročních zpráv na krátkou pozici:
- Pozitivní finanční výsledky mohou vést k růstu ceny aktiva a zvýšení ztrát z krátké pozice.
- Negativní finanční výsledky mohou vést k poklesu ceny aktiva a zvýšení zisku z krátké pozice.
- Rozhodnutí o termínu uzavření krátké pozice je individuální a závisí na řadě faktorů, včetně cílů zisku, úrovně rizika a dynamiky trhu.
Jak funguje krátká pozice jednoduše vysvětleno?
Krátká pozice (short selling) je prodej cenných papírů, komodit nebo měn, které investor v okamžiku prodeje nevlastní. Cílem je zisk z očekávaného poklesu ceny.
Mechanismus krátkých pozic:
- Investor si vypůjčí aktiva od brokera.
- Investor prodá aktiva na trhu.
- Když cena aktiv klesne, investor je vykoupí za nižší cenu.
- Investor vrátí brokerovi půjčená aktiva a ponechá si rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou jako svůj zisk.
Krátká pozice se často využívá k zajištění (hedgingu) rizik z dlouhých pozic, ale také pro spekulativní obchody.
Krátká pozice je rizikový nástroj. Investor může ztratit více, než je jeho počáteční vklad. Před jejím použitím je nezbytné pečlivě zvážit rizika a výhody.
Jak funguje krátká pozice?
Krátká pozice je strategie, jak vydělat na poklesu ceny cenných papírů. Investor prodá akcie, které nevlastní, ale si je vypůjčí od brokera.
Postup při otevření krátké pozice:
- Investor analyzuje trh a vybere akcie, u nichž očekává pokles ceny.
- Broker poskytne akcie v zástavě.
- Investor prodá akcie na burze za aktuální tržní cenu.
- Investor získává zisk, klesne-li cena akcií.
- Investor vykoupí akcie za nižší cenu a vrátí je brokerovi, čímž uzavře krátkou pozici.
Výhody krátké pozice:
- Potenciální zisk: při správné analýze trhu může investor dosáhnout značného zisku z poklesu ceny akcií.
- Omezené riziko (ve vztahu k počátečnímu vkladu): Maximální ztráta je omezena sumou zaplacenou za akcie.
- Možnost zajištění: krátká pozice může sloužit k zajištění proti riziku u jiných investic.
Rizika krátké pozice:
- Neomezený potenciál ztráty: pokud cena akcií začne růst, ztráty investora mohou být neomezené.
- Margin call: pokud cena akcií roste a dosáhne určité úrovně, broker může požadovat dodatečné zajištění nebo uzavření krátké pozice. To může vést k velkým ztrátám.
- Poplatky a provize: broker může účtovat poplatky za otevření a uzavření krátké pozice.
Krátká pozice je komplexní a rizikový investiční nástroj. Před otevřením krátké pozice je důležité důkladně analyzovat trh a poradit se s finančním poradcem.
Jaký je smysl krátké pozice?
Krátká pozice je spekulativní prodej vypůjčených cenných papírů s cílem jejich zpětného odkoupení za nižší cenu.
- Cíl: získání zisku z poklesu cen.
- Mechanismus: prodej cenných papírů, které investor nevlastní (půjčka od brokera), s následným odkoupením a vrácením majiteli.
Jak funguje obchod s krátkou pozicí?
Schéma obchodu s krátkou pozicí:
- Investor očekává pokles ceny aktiva.
- Vypůjčí si jej od brokera a prodá.
- Po určité době cena klesne, investor aktivum vykoupí za nižší cenu a vrátí brokerovi, čímž uzavře krátkou pozici.
Důležité klíčové výrazy:
- Krátká pozice
- Maržinové obchodování
- Pákový efekt
- Riziko
- Volatilita
Užitečné informace:
- Obchody s krátkou pozicí se používají k zisku z poklesu cen.
- Maržinové obchodování umožňuje investorům si půjčovat peníze od brokera na nákup nebo prodej aktiv.
- Pákový efekt zvyšuje potenciální zisk, ale i riziko.
- Riziko obchodů s krátkou pozicí spočívá v tom, že cena aktiva může stoupnout, což povede ke ztrátám.
- Volatilita aktiva ovlivňuje ziskovost obchodů s krátkou pozicí.
Je možné obchodovat s krátkou pozicí bez páky?
Krátký prodej (krátká pozice, short) je prodej aktiv, která nejsou evidována na obchodním účtu. Aktivum se získává půjčkou od brokera a obchod se řadí k nezajištěným maržinovým obchodům, i bez páky, nebo s pákou menší než 1.
Bez pákového efektu může investor provádět krátké prodeje pouze v rámci limitů stanovených brokrem (tzv. short limity).
Obchodování s krátkou pozicí bez páky má své výhody a nevýhody:
- Výhody:
- Investor se nevystavuje riziku margin call (vynuceného uzavření pozic) kvůli nedostatku prostředků na účtu.
- Investor neplatí úroky za používání vypůjčených prostředků.
- Nevýhody:
- Investor nese omezené riziko ztráty, jelikož jeho maximální ztráta se rovná ceně nákupu aktiva.
- Investor nemůže využít pákový efekt ke zvýšení potenciálního zisku.
Obchodování s krátkou pozicí bez páky je vhodné pro opatrné investory, kteří se nechtějí vystavovat vysokému riziku a jsou ochotni omezit svůj potenciální zisk.
Je možné jít do krátké pozice před výplatou dividend?
Obchodování s krátkou pozicí před výplatou dividend nese specifická rizika. Strategie “šortovat dividendový gap” je možná, ale vyžaduje pečlivou analýzu a nese s sebou dodatečné náklady, které mohou snížit očekávaný zisk.
Jak pracují shortisti?
Shortisti jsou obchodníci, kteří prodávají vypůjčené akcie s úmyslem je později vykoupit za nižší cenu.
Když cena akcie klesne, shortisti realizují zisk vrácením vypůjčených akcií.
Krátký prodej je riziková strategie, protože obchodník může utrpět ztráty, pokud cena akcie stoupne.
